Het Banke Bucketshop Retail Forex Brokers? Wenners en verloorders van Swiss Franc Volatiliteit Advertising In 'n verskuiwing van die kleinhandelbedryf, die grootste verliese wat deur makelaars gely ná die SNB verwyder sy 1.20 prys vloer op die euro / CHF wisselkoers is gely deur die gebruik van nie-hantering lessenaar agentskap modelle, in teenstelling met die mark makers. Die mees noemenswaardige was FXCM en InteractiveBrokers, elke aankondiging verliese bo $ 100 miljoen. Hul verliese is opvallend as nie-hantering lessenaar makelaars slaag al kliënt risiko vir likiditeit verskaf teenpartye, in teenstelling met die mark makers wat pakhuis kliënt ambagte intern en eksterne verskansing te verminder. Wat nie-hantering lessenaar operateurs dié keer was die skerp CHF wisselvalligheid, wat talle kliënte veroorsaak om meer geld te verloor in hul rekeninge as wat hulle gehad het, en het gelei tot negatiewe balans. Vir die grootste deel, hierdie negatiewe saldo is noncollectable van kleinhandel kliënte, selfs al is makelaars self aan die haak vir soortgelyke grootte tekorte met hul likiditeit verskaffers. Nie-hantering lessenaar maatskappye ook gely het van swak teregstellings uit hul bank likiditeit vennote tydens die beweeg. Dit uiteindelik veroorsaak kliënt verliese en negatiewe balans te vererger in vergelyking met pryse. Soos met betrekking verlede Donderdag, kliënt notas gestuur van UBS aan hul kliënte verduidelik dat pryse gedurende die skuif was nie finaal en kan hersaamgestel. Dit blyk die geval te wees as 'n paar tegnologie verskaffers vertel Forex magnate wat hul uitvoering monitering-sagteware geopenbaar talle prys korreksies. In 'n uiterste voorbeeld (wat geraak word ten minste twee makelaars), Barclays het EUR / CHF verkoop bestellings gevul by 0.065 (geen ekstra nul), terwyl op dieselfde tyd EBS is vermelding sy sessie laag van 0.85. Tegnologie verskaffers wat Forex magnate het met gestaaf met 'n soortgelyke voorbeelde van hul kliënte. Maatskappye het verklaar dat Barclays en ander banke uiteindelik het 'n paar prys verbetering verskaf nie, maar dikwels tot vlakke laer as dié van EBSs lae van die dag. USD / CHF Bids by 0.26 (Klik om te vergroot) Mark maker's Market makers, aan die ander kant, het voordeel getrek as teenpartye aan kliënte met Switserse frank kort posisies. Voor Donderdae nuus, makelaars berig handelaar kort posisies te wees bo 90%. Market makers gely toe die winste van hul CHF handelaars (ten bedrae van minder-as-10% van die handelaars) was groter as die kliënt 's van die + 90% van die verloorders. As sodanig, as verloorders verloor $ 10.000.000 met die kliënt 's van $ 500,000, en wenners voordeel $ 750,000, 'n makelaar sou uitkom met 'n netto verlies van $ 250,000. Market makers was ook kwesbaar vir kliënte uitvoering Switserse frank koop bestellings as die geldeenheid gestyg volgende aankondiging die SNB se. In teenstelling met no-hantering lessenaar makelaars waar kliënt teregstellings is afhanklik van bestellings gelyktydig afgehandel met likiditeit verskaffers, Market makers is in staat om (nie dat almal van hulle nie) kliënt bestellings te vul vinniger. Tog het sommige makelaars ook uitgespreek dat CHF teregstellings is nog nie finaal nie en kan verander na die verifikasie van tariewe met likiditeit verskaffers. Laastens, die mark maak makelaars geabsorbeer ook verliese op verskanste posisies hulle het op die Switserse frank. As gevolg van die euro / CHF bo sy 1.20 prys vloer hou vir meer as drie jaar, is dit aangetrek tellings van handelaars wat die forex paar naby die vloer gekoop en voordeel op klein beweeg hoër. Soos die handel het goed presteer vir baie handelaars, dit het gelei tot 'n paar makelaars verskansing 'n gedeelte van blootstelling hul kliënt se. Terwyl die heining hul risiko beperk tot hul kliënte kort termyn winste teen hulle, is dit uiteindelik gelei het tot verliese as die euro / CHF neergestort. Selfs toegeskryf verliese aan interne heinings en kliënte wat aan die regterkant van skuif die franc was, oor die algemeen, die mark makers beter presteer as hul nie-hantering lessenaar broeders wat kliënt negatiewe balans geabsorbeer. Aanvanklike ontleding blyk ook om te wys dat verliese was plaaslike as makelaars met 'n hoër APAC-streek kliënt basisse is minder blootgestel aan die franc. Soos hierbo genoem, onder die mark makers, was daar 'n afwyking van die resultate wat afhanklik is van verskeie faktore soos EUR / CHF verskansing was. As sodanig, 'n paar groot makelaars daardie mark maker modelle soos GAIN Capital en Plus500 gebruik berig winste uit die skuif, terwyl CMC Markets, site OANDA en IG Groep fondse verloor. Wie is die grootste bucketshops? Die kleinhandel forex mark is dikwels aangehaal as '8220; bucketshop8221; operateurs (Market makers is so genoem omdat hulle pakhuis kliënt ambagte, of saam emmer hulle en tree op as die teenparty). Die bucketshop beskrywing word gebruik om te verduidelik hoekom makelaars het 'n botsing van belange met hul kliënte en sal dikwels daarvan beskuldig word dat 'n negatiewe invloed op hul kliënte deur die speel rond met tariewe en teregstellings. Uiteindelik, in die nul-som spel van die forex mark, het baie lank geglo dis die banke wat die uiteindelike bucketeers van die mark is, soos gesien deur die FX fix pryse skandaal en benede peil teregstellings verlede week se aan makelaar kliënte dat hulle 'n 8220 ; relationship8221; met. Wenner en verloorders Na aanleiding van ons aanvanklike makelaar skattings wat op Vrydag gepubliseer is. Forex magnate het 'n duideliker prentjie van hoe goed firmas uitgevoer opgedoen as gevolg van die Switserse frank beweeg. Fokus op makelaars wat in die openbaar gemaak het stellings, hieronder is 'n gemiddelde lys van kleinhandel wenners en verloorders wat na vore gekom het om te bevestig dat hulle in werklikheid gedoen het verliese en, indien beskikbaar, hul skattings. Daarbenewens is maatskappye wat in die openbaar verklaar dat hulle winsgewend was vanaf Donderdag. Data sal opgedateer word as meer inligting beskikbaar raak.
No comments:
Post a Comment